Экономические циклы в мировой практике

Цикличность экономики отражается в первую очередь на национальных индексах, потому что именно они отражают общее состояние рынка и дают полную картину экономической ситуации. Рассмотрим индекс S&P 500 (рис. 15) - фондовый индекс, в корзину которого включено 500 избранных акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит компании Standart & Poor’s и ею же составляется.

Рис. 15. Индекс S&P500

График отображает динамику индекса S&P за последние 26 лет. Мы можем видеть две волны, которые обведены красным цветом. Обе имеют длину примерно 6 лет: с 1997 по середину 2002 года и с 2002 года по 2008. Соответственно, в 2000 году и в середине 2007 наблюдался пик. Также, исследуя график, мы можем отметить, что сейчас значение индекса приближается к тем показателям, которые он имел в точках своих локальных максимумов и, более, того прошло уже больше трех лет с момента достижения дна в 2008-м году. На основании этого мы можем сделать прогноз о том, что вскоре возможно падение индекса.

Довольно часто циклы прослеживаются также на валютном рынке. Рассмотрим для примера динамику курса Евро относительно новозеландского доллара (рис. 16).

Рис. 16. Евро к новозеландскому доллару

На графике красным обведены колебания, которые, как нетрудно видеть, подчинялись определенным закономерностям. Длина волны составляла примерно от 6 до 8 месяцев. Однако, стоит отметить, что здесь имеет место быть мультипликативная модель, то есть, помимо цикличности присутствует еще и тренд, в нашем случае - нисходящий.

В обоих случаях - как с индексом S&P 500, так и с парой Евро/Новозеландский доллар циклы имеют место не на всем графике, но нашей задачей и не являлось выявить какую-то закономерность на всем графике, задачей было - показать наличие циклических явлений. С другой стороны, необходимо отметить, что цикличность чаще всего присутствует наряду с трендовой составляющей, которая определяет общее направление движения. Помимо того, существую различного рода фундаментальные факторы, которые могут воздействовать на общую динамику цикличного процесса. Возможно, мы даже можем довольно смело, хоть и рискованно предположить, что, если бы мы могли отбросить влияние фундаментальных факторов, то могли бы наблюдать практически строгую цикличность с примерно одинаковой длиной волны и значениями в точках экстремумов. Но в таком случае фондовый рынок не был бы объектом столь обширных исследований и был бы совершенно неэффективен.

Заключение

В ходе изучения теоретических аспектов и проведенных исследований мы выяснили, что на рынок довольно сильно подвержен циклическим колебаниям. Это обусловлено различными фундаментальными, статистическими и психологическими факторами. Особенно важно то, что мы обнаружили цикличность на примере мирового индекса, поскольку именно он отражает общую динамику экономики. Циклы могут иметь разную длину волны и амплитуду колебаний, длина волны одного цикла может быть как примерно одинаковой, так и варьироваться.

Безусловно, для обнаружения некоторых циклов может потребоваться довольно много времени, особенно, если длина волны составляет несколько лет. Однако обнаружение цикличности может помочь в прогнозировании динамики исследуемого индекса или актива.

Цикличность имеет очень большое значение при прогнозировании, однако, безусловно, она существует наряду с другими важными составляющими, такими, как, например, тренд, которые тоже стоит учитывать, поскольку они играют не менее важную роль.

Также мы выяснили методики выявления циклов, и их использования в работе трейдера и применение визуального и математического метода их выявления.

В работе была использована научная литература, выдержки из статей, интернет-ресурсы, и собственные наблюдения автора.

Прочтите другие статьи по экономике

Человеческий капитал и его роль в современной экономике
Перспективы мировой экономики в XXI в. определяются характером перехода стран к новому этапу развития производительных сил: от индустриальной стадии, где доминировало крупное механизированное машинное производство, к постиндустриальной, где будут превалировать сфера услуг, наука, обр ...

Оценка рыночной стоимости оборудования для нефтяного предприятия (регистратор РАД-256, метеометр МЭС-200, грузоподъемник Hyundai HD-120)
В настоящее время в России происходят заметные экономические изменения. Активно развиваются рыночные отношения, и их становление привело к тому, что стоимостные характеристики товаров стали основным фактором при совершении любой рыночной сделки. Такое положение вещей обуславливает повышение значимос ...

© www.econrating.ru | 2021